Représenter l'État actionnaire : financement d'une opération de fusion-acquisition

Code : 7703

Formation organisée en partenariat avec l'Agence des participations de l'État

Formation organisée en partenariat avec l'Agence des participations de l'État

Niveau à atteindre : Expertise
Durée : 1 j
Prix :

378 €

Session :
le 06/11/2020 ; 0 place disponible à ce jour

Public

Public prioritaire : administrateurs des entreprises à participation publique, chargés d'affaires, experts des pôles fonctionnels (juridique, comptable et financier) de l'APE.

Agents, non administrateurs, siégeant en conseil d'administration des entreprises à participation publique.

Prérequis

Posséder des connaissances de base en analyse financière et en matière de financement des entreprises.

Objectifs

A l'issue de la formation, les participants seront capables :

  • d'identifier les différents modes de financement des opérations de fusions-acquisitions ;

  • d'apprécier l'impact et la rentabilité d'une opération de fusion-acquisition et adapter ses principaux paramètres ;

  • de maîtriser, sélectionner, structurer et mettre en place les différents instruments financiers.

Contenu

• Différents modes de financement d'une opération de M&A: acquisition en numéraire, acquisition en titres, apport partiel d'actifs.

Pour chaque mode de financement :

- Principe et mécanisme de structuration

- Conditions dans lesquelles ce mode de financement est privilégié

- Impact sur le bilan, le compte de résultat et le BPA (bénéfice par action) des groupes

- Avantages et inconvénients

- Analyse d'exemples récents

• Critères d'évaluation de la pertinence et de la rentabilité d'une opération de M&A

- Vue d'ensemble des outils d'évaluation d'un investissement : VAN, TRI (Taux de Rendement Interne), délai de récupération (pay-back), taux de rentabilité économique, indice de profitabilité. Caractéristiques, hypothèses, avantages et inconvénients de chaque outil.

- Appréhension de la pertinence et de la rentabilité d'une opération de M&A : comment approcher la rentabilité d'une opération de M&A. L'évolution du BPA : règles d'évolution et limites de l'indicateur. Prix d'acquisition maximum.

• Revue et choix des différents instruments financiers pour financer une cible

- Analyse des différents risques encourus

- Obligations, autres produits de dette, actions, options, titres hybrides

• Comment réaliser un placement des titres financiers

- Principes et fonctionnement : objectif, rôle des banques, techniques d'ajustement de l'offre, décotes de placement

- Augmentation de capital

- Reclassements de blocs d'actions

- Placements d'autres titres financiers

• Structurer l'endettement d'une société

- Structuration de la dette : choix stratégiques des prêteurs et garanties, choix de la structure

- Les clauses de sauvegarde

- Renégociation d'une dette

- Principes clefs d'une bonne politique d'endettement

Méthodes pédagogiques et d'évaluation

Apports théoriques et méthodologiques.

Études de cas.

Informations :
Informations :
  • pour les formations auprès de votre conseiller formation ou, le cas échéant, auprès de RECIT tél. : 01 57 53 22 22 ou par saisine en ligne
  • pour les préparations aux concours tél. : 01 58 64 80 80 ou par saisine en ligne